货币紧缩转向香港找贷款内地贷款已占三成

3月22日，标准普尔（下称“标普”）召开电话会议，对香港银行的未来进行展望。总体上，标普认为2011年香港银行业前景稳定，但风险上升。

之所以这样认为，主要是“内地企业贷款中，相当部分是中小企业以及和房地产相关的企业，抵御风险的能力弱。此外，不少贷款的企业为贸易企业，受到的冲击比较大。”标普分析师廖强认为。

同时，标普认为，中资贷款人在香港银行的贷款，构成香港银行业面对的主要风险。此外，内地收紧银根，令内地中小企转至香港借贷，间接推高了香港中小企借贷成本。

内地贷款激增风险

标准普尔分析师沈恩泽告诉记者，内地企业到香港银行贷款已经成为一个趋势，并且这个趋势还在继续，相信正成为香港银行业新的风险。

另一位标普分析师曾怡景则透露，目前给内地企业的贷款，已达香港银行全部贷款的20%-30%，未来可能会增长到40%和以上。虽然目前风险可控，但是曾怡景担忧，对大陆企业的贷款速度增长过快，会导致银行不能充分了解新客户情况，形成信贷风险。

“风险不是一夜之间来到，会慢慢来到。去年贷款增长很快，但很多是给老客户扩大经营，而不是新客户。”曾怡景说。

由于内地近来多次上调贷款利率和准备金率，企业的贷款利率分别上浮10%到70%不等，为了降低贷款成本，一些企业开始转向利率较低的香港银行，导致香港银行向大陆企业的贷款发放量增长迅速。

以香港老牌银行恒生银行为例，2010年恒生银行在香港使用的贷款总额增加26.2%，但其在内地使用的贷款组合增长28.4%，到2010年底达到港币364亿元。

同样在中国内地业务颇多的东亚银行2010年年报显示，其在中国内地的贷款从2009年的930.84亿港元增长到1188.98亿港元，同比增长27.7%，而同期香港的贷款从1215.38亿港元增长到1451.09亿港元，同比增长为19.4%。

事实上，香港金管局统计数据也证明了这一趋势，其资料显示，香港银行体系2010年对中国内地的债权（包括银行和非银行）增长远高于香港对其他境外的债权增长，而对中国内地银行和非银行所持债权包括在对外债权总额中。

根据金管局的“银行系统”报表，2009年12月到2010年12月对外债权总额在这10年内增长不是特别明显，增长11.3%；而同一时期的“对外负债及债权”表中可以看到，对中国内的地银行和非银行债权总和增长149%，

不过，香港银行对此风险亦有察觉，恒生银行在报表中写道：“本集团于内地增加贷款的同时，亦继续对信贷风险评估保持高度警觉。”

拆解内地贷款

标普分析师廖强介绍，内地企业的贷款可以分为三种，第一种是通过香港银行内地子行为内地中小企业发放的贷款；第二种是香港银行向内地大企业发放的直接贷款或者银团贷款；第三种是香港银行向在香港注册，但内地有业务的企业发放的贷款。

为了了解香港对内地企业的贷款政策，记者以客户身份致电本地银行。

恒生银行企业贷款部工作人员告诉记者，只有在香港注册的公司才可以申请人民币贷款，而且企业代表必须是香港永久居民。“如果要申请人民币贷款，企业代表需要携带公司账务的往来情况、最近六个月的征信记录等到银行亲自办理。根据公司的情况，贷款利率从每个月最少0.38到1点多。”该人士表示。也就是说，人民币贷款服务主要提供给在香港注册，但在内地有业务往来的企业。

而另一家香港老牌银行永亨银行工作人员告诉记者，必须要有在香港注册的公司才可以获得贷款，抵押物也需要是香港本地的物业，新公司比较难获得贷款。

“以上两家银行介绍的业务主要是第三种。”廖强解释，第三种情况下，尚难分辨内地企业和香港本地的企业谁的贷款风险大。

不过，第一种贷款情况风险最大。一个很直接的证据是2008、2009年金融危机的时候，内地的外资银行不良贷款率上升快于中资银行，可以反映出在华外资银行的客户基础和整个市场的不一样。”廖强说。

在中资企业贷款量增大之时，亦有担忧称这种情况会对香港本地企业构成压力。在电话会议中，曾怡景肯定了这一担忧，他表示由于内地企业来港贷款，香港的一些企业与银行的议价能力有所降低，但这一情况不会持续很久。当内地的流动性有所改善的时候，这一情况也会有所改变。

但更进一步的解释是，内地中小企业的贷款不会对香港中小企业的贷款议价能力构成压力，压力主要来自于国内大企业的贷款。

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